Guía docente de Instrumentos y Mercados Financieros (2331132)

• Descripción del funcionamiento de los mercados financieros.
• Concepto y metodología de valoración de diversos instrumentos financieros.
• Aplicación de dichos instrumentos para la gestión del riesgo financiero en la empresa.
• Aplicación de dichos instrumentos en la gestión empresarial.

• Conocer las principales operaciones que se llevan a cabo por la banca en la actualidad.
• Conocer los productos negociados en el mercado monetario.
• Conocer los productos negociados en el mercado de capitales, tanto de renta fija como de renta variable.
• Conocer los conceptos básicos de la operativa a plazo.
• Conocer los conceptos fundamentales de los contratos de futuros, de opciones y los derivados de tipos de interés.
• Conocer los conceptos básicos de los derivados de crédito.

Tema 1. INSTRUMENTOS Y MERCADOS FINANCIEROS.

1. Entorno financiero de la empresa.
2. Innovación financiera.
3. Clasificación de los mercados financieros.
4. Características de los activos financieros.

Tema 2. MERCADO MONETARIO.

1. Mercado de Deuda Pública a corto plazo: Subasta de Letras del Tesoro, compraventa y operaciones repo.
2. Mercado de activos empresariales: Pagarés de empresa y Mercado AIAF.
3. Mercados de activos de los intermediarios financieros bancarios: títulos hipotecarios.
4. Mercado interbancario.

Tema 3. MERCADO DE CAPITALES.

1. Mercado de renta fija y mercado de renta variable.
2. Renta fija:
   1. Valoración de obligaciones y precio de cotización.
   2. Obligaciones cupón cero y obligaciones con opciones (rescate y conversión).
   3. Bonos y Obligaciones del Estado.
   4. Warrant, Strips de Deuda y Títulos hipotecarios.
   5. Comparando obligaciones: TIR y Duración.
3. Renta variable:
   1. Valoración de acciones.
   2. Ampliaciones de capital.
   3. Crédito al mercado.

Tema 4. MERCADOS E INSTRUMENTOS OTC: DERIVADOS DE TIPOS DE INTERÉS

1. Introducción.
2. Tipos de interés al contado, curva cupón cero, y tipos de interés futuros implícitos.
3. Contratos FRAS (Forward Rate Agreements) y Forward-Forward.
4. Contratos SWAPS.
5. Contratos CAPS y FLOORS y COLLARS.

Tema 5. MERCADO DE FUTUROS

1. Introducción.
2. Tipos de futuros. Posiciones básicas.
3. Mecánica operativa y organización del mercado.
4. Tipos de operaciones: cobertura, especulación y arbitraje.
5. La experiencia española (MEFF Holding) y los mercados internacionales.

Tema 6. MERCADO DE OPCIONES.

1. Introducción.
2. Tipos de opciones y posiciones básicas.
3. Mecánica operativa y organización del mercado.
4. Valoración de opciones.
5. Estrategias con opciones financieras.
6. La experiencia española (MEFF Holding) y los mercados internacionales.

Tema 7. INSTRUMENTOS PARA LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA.

1. Instrumentos para la gestión de la tesorería.
2. Instrumentos para la gestión de clientes y proveedores.
   1. Factoring.
   2. Confirming
   3. Forfaiting.
   4. Crédito documentario.
3. Instrumentos para la financiación de la empresa.
   1. Leasing
   2. Renting
   3. Capital riesgo

Tema 8. DERIVADOS DE CRÉDITO.

1. Introducción.
2. El riesgo de crédito.
   1. Normativa de Basilea II
   2. Rating de crédito
   3. Probabilidad de incumplimiento y Severidad
3. Cobertura del riesgo de crédito
   1. Características de los contratos
   2. Permutas crediticias
   3. Opciones crediticias
   4. Productos estructurados

Para cada uno de los temas se proporcionarán al alumno una serie de casos prácticos en los que deberá aplicar los conocimientos teóricos adquiridos.

• DALTON, Bill. (2008): Financial Products. Cambridge University Press.
• GARCÍA OLALLA, M. y MARTÍNEZ GARCÍA, J.M. (dir.) (2018): Manual del Asesor Financiero. Ediciones Paraninfo. Madrid. 2ª Edición.
• MARTÍN MARÍN, José L.; TRUJILLO PONCE, Antonio (2010): Manual de mercados financieros. Ed. Paraninfo. Madrid.
• MARTÍN- OLIVER- DE LA TORRE (2001): La operativa en los mercados financieros. Ed. Ariel Economía. Barcelona.

• BONILLA, M.; IVARS, A.; MOYA, I. (2006): Matemática de las Operaciones Financieras: teoría y práctica. Editorial Thomson.
• CÓRDOBA BUENO, M. (2003): Análisis Financiero. Renta Fija: Fundamentos y Operaciones. Editorial Thomson.
• LÓPEZ PASCUAL, J.; SEBASTIÁN GONZÁLEZ, A. (2007): Gestión Bancaria. Editorial McGraw-Hill.
• LORING, Jaime (2000): Opciones y futuros. Ed. Desclée de Brouwer, Bilbao.
• MARTÍN MARÍN, José L.; RUIZ MARTÍNEZ, Ramón J.(1999): El inversor y los mercados financieros. Ed. Ariel Economía, Barcelona
• MENEU, V.M.; JORDÁ, M.P.; BARREIRA, M.T. (1994): Operaciones Financieras en el Mercado Español. Editorial Ariel Economía.
• NUENO, P.; PREGEL, G. (1997): Instrumentos financieros al servicio de la empresa. Deusto, 3ª edición.
• RAYO CANTÓN, S. y PALACIOS GONZÁLEZ, F. (1998): “Indicadores de performance en estrategias dinámicas de seguro de cartera”. Revista Española de Financiación y Contabilidad, nº 94, pp. 37-70.
• SUÁREZ SUÁREZ, A.S. (2014): Decisiones Óptimas de Inversión y Financiación. Ed. Pirámide. Madrid. 22ª Edición.

• BME Renta Fija
• Banco de España
• Bolsa de Madrid
• Comisión Nacional del Mercado de Valores
• MEFF
• Tesoro Público
• CME Group
• NYSE
• Eurex

• MD01. Docencia presencial en el aula. 
• MD02. Estudio Individualizado del del alumno, búsqueda, consulta y tratamiento de información, resolución de problemas y casos prácticos, y realización de trabajos y exposiciones. 
• MD03. Tutorías individuales y/o colectivas y evaluación  

Los sistemas de evaluación del estudiante podrán ser de dos tipos: sistema de evaluación continua y sistema de evaluación única final.

Para la CONVOCATORIA ORDINARIA, se considerará preferentemente el sistema de evaluación continua. La EVALUACION UNICA SÓLO SE APLICARÁ a quienes la soliciten alegando y acreditando las razones que le asisten para no poder seguir el sistema de evaluación continua (Art. 8 Normativa de evaluación y de calificación de los estudiantes de la Universidad de Granada). La evaluación continua comprenderá las siguientes pruebas de evaluación:

1. Valoración del Seguimiento de la Asignatura: 30% (3 puntos sobre 10).
   • Dicha calificación se obtendrá mediante la resolución por parte del alumno de casos prácticos a lo largo del cuatrimestre. La valoración de las pruebas prácticas será de 1,5 puntos sobre 10.
   • A su vez, se realizarán pruebas teóricas sobre los conocimientos adquiridos a lo largo de la asignatura. La valoración de las pruebas teóricas será de 1,5 puntos sobre 10.
2. Examen final: 70% (7 puntos sobre 10). El examen final constará de una prueba teórico-práctica sobre los contenidos de la asignatura.

La evaluación en cualquier convocatoria extraordinaria será ÚNICA FINAL.

La evaluación única final consistirá en la realización de un examen final que constará de dos partes, una teórica y otra teórico-práctica. Cada una de las partes tendrá una puntuación máxima de 10 puntos, que se distribuirán entre las diferentes cuestiones o preguntas que la componen. La calificación del examen se obtendrá ponderando la parte teórica un 50% y la parte teórico-práctica un 50%.

INCLUSIÓN y DIVERSIDAD. En el caso de estudiantes con discapacidad u otras necesidades específicas de apoyo educativo (NEAE), el sistema de tutoría será adaptado a estas necesidades, de acuerdo con las recomendaciones del área con competencias en inclusión de la Universidad de Granada, procediendo los departamentos y centros a establecer las medidas adecuadas para que las tutorías se realicen en lugares accesibles. Asimismo, a petición del profesorado, se podrá solicitar apoyo a la unidad competente de la UGR cuando se trate de adaptaciones metodológicas especiales.